Décryptage 14/01/2022

Actif circulant versus actif immobilisé : notion et utilisation

Par Marie-France Pédroni

Les notions d'actif circulant et actif immobilisé apparents au bilan comptable ne sont pas toujours évidentes. Aujourd'hui on vous les explique !

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Actif circulant

L'actif circulant, ou actif courant, se compose principalement des stocks et des créances.

Ce sont des éléments qui n'ont pas vocation à être maintenus à l'actif de l'entreprise en raison de leur liquidité à plus ou moins brève échéance.

La différence entre l’actif circulant et le passif circulant donne le besoin en fonds de roulement ou le BFR. C'est le besoin (passif circulant) que l'entreprise doit financer à l'aide d'une ressource de même nature (actif circulant).

Il s'agit alors de mesurer la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes à l'aide du ratio de liquidité générale (actif circulant / dettes à court terme). Elle sera en fonction considérée comme solvable ou non.

Dans le bilan comptable, l'actif circulant apparaît juste après les actifs immobilisés.

Les valeurs mobilières de placement et les disponibilités formant la trésorerie nette seront exclues de l'actif circulant.

Comment calculer l'actif circulant ?

L'actif circulant est le cumul des soldes des comptes suivants :

  • Tous les comptes de classe 3 pour les stocks
  • Le compte 4091 avances et acomptes
  • Les créances clients : 411 / 413 / 416 /418 / 491
  • Les autres créances : les autres comptes de classe 4 dont le solde est débiteur
  • Le capital souscrit, appelé, non versé, compte 4562.

Les stocks

Les stocks sont la première rubrique de l'actif circulant. Ils comprennent les matières premières et les approvisionnements, les produits intermédiaires et les produits finis, les en-cours de production et les marchandises.

En analyse financière, du fait de son hétérogénéité imposera une analyse de ce poste avec précaution. Il englobe en effet des éléments évalués à leur coût d'acquisition et des éléments évalués en fonction d'un coût de production.

L'estimation des stocks peut ne pas être facile et varier en fonction de nombreux paramètres.

Les créances

Les créances regroupent les créances clients et les comptes rattachés mais aussi les avances et acomptes versés sur commandes.

Ces avances et acomptes proviennent des dettes fournisseurs et non de toutes les dettes du passif circulant comme les dettes fiscales et les dettes sociales.

Par conséquent, les créances de l'actif circulant ne sont pas classées en fonction de leur échéance. Dans certain cas et pour les besoins de l'analyse financière, les créances douteuses seront reclassées et rattachées aux immobilisations financières.

Ainsi, les effets escomptés non échus et les cessions de créances professionnelles (Dailly) se réintègrent dans les comptes clients et sortent des disponibilités pour le calcul du BFR.

Ces escomptes et cessions de créances permettent de répondre temporairement aux difficultés financières de l'entreprise.

Les autres créances concernent les salariés, les associés, les organismes sociaux ou encore l'État et les collectivités territoriales.

La notion d'exploitation et de hors exploitation permet de diviser le BFR en deux parties :

La première partie du BFR concerne l'exploitation, l'activité normale ou le processus de production.

La seconde partie du BFR, hors exploitation, regroupe toutes les autres créances.

L'actif circulant d'exploitation regroupe les stocks et les créances clients et l'actif circulant hors exploitation regroupe toutes les créances qui ne sont pas liées à l'exploitation, tels les acomptes d'IS et les charges constatées d'avance non rattachées à l'exploitation…

Quelle est la différence entre l'actif immobilisé et l'actif circulant ?

L'actif immobilisé comprend les immobilisations corporelles, incorporelles et financières. Ce sont des éléments qui restent durablement dans l'entreprise.

L'actif circulant regroupe les éléments qui doivent se transformer en trésorerie à plus ou moins brève échéance. Ils seront vendus ou transformés.

Définition de l'actif immobilisé :

L'actif immobilisé regroupe tous les éléments d'un bilan qui se plus situe à l'actif. Ces éléments se conservent de manière durable c'est-à-dire qu'ils doivent apporter des avantages économiques futurs.

Ces biens se scindent en trois grandes catégories :

  • Les actifs immobilisés corporels : se définissent comme étant les actifs physiques détenus. Ils correspondent aux matériels, agencements, mobiliers, ...
  • Les actifs immobilisés incorporels : correspondent aux actifs n'ayant aucune substance physique. Il s'agit des brevets, logiciels, sites internet, ...
  • Les actifs immobilisés financiers : n'ont pas vraiment de définition mais selon le Plan Comptable Général, il s'agit des titres et des créances financières détenues par une entreprise.

Comment calculer l'actif immobilisé :

L'actif immobilisé se décompose en deux calculs distincts :

  • L'actif immobilisé brut : Il s'agit de reprendre toutes les valeurs brutes des immobilisations c'est-à-dire les valeurs d'acquisitions enregistrées au bilan d'une entreprise

Actif immobilisé brut = immobilisations corporelles + immobilisations incorporelles + immobilisations financières

  • L'actif immobilisé net : Il concerne toutes les immobilisations à leurs valeurs nettes c'est-à-dire la valeur brute à laquelle on déduit le montant des amortissements réalisés ou les dépréciations à constater. Pour faire simple, il s'agit de reprendre dans ce cas, la valeur nette comptable (VNC) de chaque immobilisation.

Actif immobilisé net = immobilisations corporelles + immobilisations incorporelles + immobilisations financières - amortissements pratiqués – dépréciations

ou

Actif immobilisé net = la valeur nette comptable des immobilisations corporelles/incorporelles/financières

Voir aussi :